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瀚叶股份研究报告:收购量子云100%股权交易预案梳理

发布时间:2018-06-05    研究机构:华创证券

上市公司基本情况。公司原名升华派克,成立于1999年,2000年在上海证券交易所上市,是国内规模最大的新型农药和兽药生产企业之一。2016年4月,公司发布《未来发展战略规划( 2016-2020)》,将泛娱乐作为公司未来的战略重点2017年,公司收购炎龙科技loO%股权,业务范围在农药原料药及其制品、兽药和饲料添加剂产品的生产与销售以及锆系列产品生产与销售基础上,增加网络游戏研发、代理发行及IP与源代码合作业务。

量子云基本情况。量子云主营业务以公众号运营为主,目前公司旗下拥有981个公众号,涵盖多个领域。公司变现以移动互联网推广和腾讯社交广告为主,通过公众号运营形成流量聚集一流量运营以及流量变现的闭环,公司已与多家知名品牌形成长期合作。量子云具有自有流量优势、内容制作优势以及人才优势。目前量子云变现进入高速增长阶段,17年收入和利润同比增速均超过70%。

交易概况。公司拟向浆果晨曦、纪卫宁、绩优投资、绩优悦泉、众晖铭行、滨潮创投和张超发行股份及支付现金购买其合计持有的量子云l00%股权。同时,拟以非公开发行方式向不超过10名符合规定的特定投资者发行股票募集配套资金。量子云100%股权暂作价为38亿元,其中以现金方式支付9.5亿元,以发行股份方式支付28.5亿元。本次交易完成后,量子云成为公司全资子公司。

本次交易对上市公司的影响。本次并购量子云,将使瀚叶股份(600226)得以整合量子云已有的营销渠道以及业务资源,从而丰富其产品选择,并进一步挖掘其用户价值,实现主营业务协同发展。

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